Tesla winstgevendheid door het afvoerputje
Tesla. Ooit een geliefd merk door mij en velen. Een flamboyante Iron Man als CEO en grootaandeelhouder, die zich inmiddels ontpopt als een kruising tussen Skynet (je weet wel, de vijand in de Terminator), John Carlyle (Elysium, een andere film) en een voorvechter van de Apartheid, om het netjes te houden.
Het aandeel is eveneens niet meer zo geliefd. Sinds de top in december, kort na de verkiezingen in de VS, is het bedrijf 40% van zijn waarde verloren. Dat lijkt véél, maar is feitelijk nog veel te weinig.
De huidige prijs van ongeveer 282 dollar is namelijk nog altijd gebaseerd op een Price to Earnings ratio van bijna 140. Dit is bijna 35x de waarde van Volkswagen die slechts 4.5x PE noteert.
Met andere woorden: de markt verwacht dat de omzetontwikkeling en met name de winstontwikkeling een enorme groei door gaat maken. Je hebt immers 140x de huidige winst nodig om te komen tot de marktwaarde. 140 jaar lang de huidige winst is een vrij lange periode.
Er staat mijns inziens dan ook een enorme koersimplosie te wachten. Dat gezegd hebbende is dit geen advies en heb ik geen belang bij de uitkomst.
Waarom verwacht ik die koersimplosie:
Simpel; in het vorige kwartaal rapporteerde Tesla een winst van 2.4 miljard USD, inclusief een 600 miljoen EUR winst op de waarde van hun bitcoin-holdings. Ten opzichte van die waardering staat de bitcoin op dit moment op een verlies van 300 miljoen USD. Bij gelijkblijvende randvoorwaarden betekent dit een genormaliseerde winst van slechts 1.5 miljard USD.
Tel daarbij de acute vraaguitval naar nieuwe Tesla's. In Europa bijna 50% minder in januari - en dat was nog op basis van verkopen vóórdat hij zich actief met van alles bemoeide. Ik verwacht niet dat het in februari beter gaat. En ook in Australië zijn de leveringen in januari met ruim 1/3e.
Minder sales betekent ook minder carbon credits die ze kunnen verkopen aan andere fabrikanten.
Mijn persoonlijke verwachting is derhalve een flinke crash (bovenop de duikvlucht van nu). Het kwartaal is echter nog lang...
Heerlijk
BeantwoordenVerwijderenIk heb geen eigen auto. Ik deel hem met mijn vader. Maar een elektrische auto zal er nooit komen. Ze hebben weer eens bewezen tijdens de winterkoude dagen dat ze te onbetrouwbaar zijn voor iemand die langere afstanden rijdt. Als er een nieuwe auto komt dan is het een hybride auto.
BeantwoordenVerwijderenDaarnaast is het goed dat die rare vent eens het deksel op zijn neus krijgt. Zijn gedrag laat heel wat te wensen over. Wie neemt zijn kind van 4-5 nu mee naar een persconferentie, tel daar alle rare uitspraken op die hij deed en doet. Nee, ik zal niet gauw iets gaan aanschaffen waar hij voordeel van heeft.
Hoe hebben ze bewezen tijdens de winterkoude dagen dat ze te onbetrouwbaar zijn voor langere afstanden? Wat is een langere afstand?
VerwijderenIk rij behoorlijk veel en heb nergens last van, en slechts een auto met iets meer dan 40kwh accupakket. Persoonlijk zou ik niets anders meer willen dan een elektrische auto -> maar ik rij dan ook al elektrisch sinds 2018.